IPO на Robinhood за $40 млрд., обяснено

Robinhood е в крак с над 2 милиарда долара продажби през 2021 г. и очаква оценка от над 40 милиарда долара.

Robinhood има дива 2021 г.

Приложението за търговия — създадено през 2013 г., за да „демократизира финансите“ —  овласти цяло поколение търговци на дребно.

Тези търговци претовариха приложението по време на лудостта на GameStop, подхранвана от Reddit, по-рано тази година. Само за да поддържа светлините включени, Robinhood трябваше да рейзне 3,5 милиарда долара в спешни заеми.



Е, Робинхуд оцеля

И — миналия четвъртък — официално подаде своя документ S-1 за IPO, с планове да търгува под тикера $HOOD. пер CNBC , отбелязва значителен растеж:

  • Финансирани сметки достигна 18 млн. срещу 7,2 млн. през март 2020 г. (+151%)
  • Активи под стража са $80 млрд. срещу $19,2 млрд. през март 2020 г. (+417%)
  • приходи достигна $522 милиона през Q1 на 2021 спрямо $128 милиона през Q1 на 2020 (+309%)

Повече от 60% от продажбите му ($331 млн.) идват от плащане за поток от поръчки (PFOF) , където Robinhood насочва сделки (напр. акции, опции) към маркет мейкъри като Citadel Securities.

Въпреки че е обичайна практика на фондовия пазар...

… PFOF е критикуван за „липса на прозрачност“. Това не е единствената част от бизнеса на Robinhood, която е под микроскоп.

Стартъпът плати рекордно 70 милиона долара глоба на американския финансов регулатор FINRA ден (!!!) преди да подаде документите си за IPO.

FINRA казва, че Robinhood е причинил „значителна вреда“ на своите клиенти, включително позволяването на рискова търговия (чрез опции) и подвеждаща информация относно други инструменти за търговия (маржин кредитиране).

Robinhood е в крак с продажби от $2 милиарда за 2021 г

Това е повече от 2 пъти повече от миналата година и е движеща сила зад потенциала $40 млрд.+ оценка.

Въпреки това Robinhood отбелязва няколко интересни риска за своите бизнес перспективи:

  • Групови искове свързан с действия стартъпът ограничи търговията по време на епизода на GameStop (федералните иззеха мобилния телефон на изпълнителния директор на Robinhood Влад Тенев по време на свързано разследване).
  • Dogecoin — мем крипто активът — отчетен ~6% от приходите на компанията през Q1 на 2021 г. Robinhood може да понесе удар, „ако пазарите за dogecoin се влошат“ (това е всъщност в S-1 ).

Както казахме: Robinhood има дива 2021 г.